El
tema del emprendimiento ha tomado fuerza en América Latina. En todos
los países de la región se está haciendo algo para fortalecer esta
forma de pensar y de actuar, y se ha conseguido, incluso, que la
innovación se transforme en emprendimiento. Pero en lo que no se ha
avanzado lo suficiente es en el tema del financiamiento. Muchas veces
los buenos proyectos no se concretan por falta de capital en su etapa
inicial. Al respecto, Fernando Prieto, presidente de la red chilena de
inversionistas Southern Angels, y Marina Schorr, gerente de Nuevos
Negocios de la entidad, hablaron con AméricaEconomía.com sobre la
importancia de esta industria y el rol fundamental que juegan en la
creación exitosa de empresas nuevas.

-Desde su experiencia, ¿en qué nivel se encuentra el emprendedorismo en Chile y América Latina?

En
Chile y en América Latina está pasando muy poco en el tema de la
investigación, en cómo hacer uso de la sociedad del conocimiento y cómo
sacarle provecho de forma efectiva. Primero porque erróneamente
pensamos que la investigación se hace en la universidad. Eso ya cambió.
Las investigaciones más grandes del mundo hoy se hacen en las empresas
grandes. O en empresas pequeñas que luego las grandes compran. En el
mundo informático, empresas como Yahoo!, Amazon, Microsoft, Oracle
tienen tremendos equipos de investigación. Y si aparece un start up que
le está yendo bien, ellos van y lo compran. En la industria
farmacéutica pasa algo similar.En
rangos de financiamiento nosotros aportamos a los proyectos entre  US$
50.000 y los US$400.000.  Los fondos de inversiones parten del US$ 1
millón o US$ 2 millones.
Los fondos de inversiones necesitan tener empresas con cierto nivel de
desarrollo, y nosotros ayudamos en esa etapa. El fondo de inversión no
está dispuesto a asumir el riesgo del inversionista ángel, quieren
asumir un riesgo pero a cambio de una rentabilidad mayor.

Hay una concepción errónea de que el
mundo de la investigación está en las universidades. La investigación
aplicada está en el mundo privado, no en la universidad. La ciencia
básica está en la universidad. Nosotros en América Latina todavía
queremos pedirle a la universidad que haga investigación aplicada y que
además desarrolle negocios. Pero este modelo funciona poco. Funciona
más que nada en las universidades que tienen un foco en un negocio. Los
académicos tienen un perfil profesional que no tiene nada que ver con
el del hombre de negocios.

En el tema de emprendimiento creo que
Chile es uno de los países que está más avanzado en la región, aunque
hoy todos están haciendo algo. En los últimos cinco a siete años Chile
ha avanzado en cómo transformar la innovación en emprendimiento.

En el tema del financiamiento creo que
no hemos entendido el proceso. El Estado ha puesto énfasis en el tema
del capital semilla, fondos de capital de riesgo, pero no ha mirado el
proceso en forma sistémica. Resulta que existe capital semilla y que
hoy día mueve mucho dinero. El desafío es cómo colocarlo. Le han dado
velocidad, lo que es bueno, pero no necesariamente hay un cuidado con
la calidad de los proyectos.

Por otro lado se ha hecho una muy buena
labor apalancando los fondos de capital de riesgo. Pero el punto es que
la vida de las empresas parte con capital semilla pero tienen que vivir
y crecer para ser sujeto de un fondo de capital de riesgo. Y esa brecha
económica se llama el valle de la muerte. Ahí es donde la gran mayoría
de las empresas con potencial mueren. Eso sucede porque los primeros
dos años de operación no tienen financiamiento, ese lo cubren los
inversionistas ángeles.

-¿A nivel mundial, que nivel de desarrollo tiene la industria de los inversionistas -ángeles?

Se trata de una industria totalmente
mapeada en EE.UU. y Europa. El año 2005 invirtió US$ 15.000 millones en
EE.UU. (con más de 220.000 inversionistas ángeles), un monto mayor del
que invirtieron los venture capital en EE.UU. Los tipos ponen el
dinero, sus contactos, conocimientos, es decir, se involucran de alguna
manera en la operación misma.

-¿Cuál es la diferencia entre los inversionistas ángeles y los fondos de capital de riesgo?

Hay dos filosofías diferentes. El
inversionista ángel invierte si le gusta el proyecto y el equipo. Se
involucra en el proyecto. En cambio el fondo es un administrador
profesional que maneja plata y que tiene que ser rentable. Otra
diferencia es que el inversionista siempre invierte cerca del lugar en
que vive, para mantenerse en contacto con los emprendedores. El
contacto es permanente y cercano. Hay que verse a los ojos.

-¿Cuál es el rol más importante que juega Southern Angels en el desarrollo de un proyecto?

Nosotros tenemos tres desafíos: el
desafío estándar por definición es apoyar emprendimientos de alto
potencial, cubriendo esta brecha de capital. Segundo, es capital
inteligente, o sea los miembros de esta red son gente con experiencia:
empresarios, ejecutivos –activos y retirados— jubilados. Ellos colocan
el dinero y guían a los emprendedores para que el proyecto sea exitoso.
Nuestra tercera misión es dar un grito desesperado a las autoridades
para decirles: ¡Señores, qué sacamos con tirar millones en capital
semilla, decenas y decenas de millones en fondos de capital de riesgo,
si la empresa se va a perder igual! Si no está cubierto algo que todo
el mundo sabe que es esencial. Y esto funciona como una cadena, que es
tan fuerte como el más débil de sus eslabones y por ahí se rompe. Esa
debilidad son las redes de inversionistas ángeles.

Hemos encontrado mucha acogida en la
gente de Corporación de Fomento de la Producción de Chile quienes
sacaron un instrumento para apoyar la operación de las redes,
entendiendo que además se requieren incentivos tributarios para los
inversionistas. En Europa hay incentivos espectaculares. Entienden que
ese es el verdadero capital de riesgo, en la empresa que está
partiendo. En EE.UU. pasa lo mismo. El capital de riesgo en Chile está
mal bautizado porque el único riesgo que existe es el normal que sufre
un negocio, porque está invirtiendo en un negocio maduro con historia.

Acá hablamos de proyectos que llevan
seis meses, un año, de unos chicos jóvenes que tienen muchas ganas pero
poca experiencia. Ahí sí que hay riesgo. Por supuesto que hay que
evaluar bien con quien te metes.

Nosotros invertimos en proyectos
innovadores con capital inteligente, es decir, involucrándonos en los
proyectos, a nivel de guía. Con el gobierno estamos haciendo una
campaña para sensibilizar de que este es un problema fundamental para
el emprendimiento y para el empleo.

-¿Cuántos proyectos recibe Southern Angels y cuántos financian?

En cada foro de inversión que
organizamos se presentan cuatro proyectos, que fueron preseleccionados
entre los veinte que en promedio postulan. El año pasado realizamos
cuatro de estos foros y este año tenemos proyectado realizar siete. Hoy
recibimos 60% de proyectos de incubadoras y un 40% independientes.

-¿Cuál es el perfil de quienes presentan los proyectos?

Hay de todo. Hay locos lindos que
llegan con ideas geniales, con proyectos con altísimo potencial de
negocio. Pero los tipos no pasan ningún test psicológico y hemos visto
un par de proyectos morir porque los dueños no han sido capaces de
establecer una relación de negocios. Yo estuve involucrado en uno, que
pese a tener proyección quedó archivado y murió.

-¿Y no se puede desarrollar el mismo proyecto con otras personas?

No porque el proyecto es de quien lo crea. Existen acuerdos de confidencialidad firmado entre todos los miembros de la red.

También
tenemos casos muy interesantes. Por ejemplo, un par de alumnos de un
MBA que en su memoria encontraron una empresa que estaba perdiendo
plata hace cinco años, negociaron con los dueños, la reestructuraron
completa, se quedaron con la empresa, montaron un proyecto y lo
presentaron a la red de inversionistas. Se lo pelearon. Estos
emprendedores eran súper astutos, lo que hicieron era impresionante, el
mercado que había detrás de ese negocio era muy grande.

En tipo de proyectos y en perfiles de emprendedores llega de todo.

-Pareciera que es más importante el perfil del emprendedor que el proyecto…

Es fundamental. El perfil de los
emprendedores ha ido cambiando antes era gente más joven que estaba
saliendo de la universidad, con menos experiencia. Hoy al abrirnos a
proyectos independientes tenemos gente con mucha más experiencia. La
mayoría de los emprendedores están sobre los 30 años y llegan hasta 55.
Esto quiere decir, que tienen experiencia y que se trata de
interlocutores serios frente a un inversionista. Tienen experiencia, a
veces han trabajado en el extranjero, y pueden conducir mucho mejor la
negociación.

-¿Y cuáles son las principales causas del fracaso de proyectos?

Cuando el proyecto está bien inspirado,
la principal causa de desaparición de empresas es no tener
financiamiento en la etapa del valle de la muerte, que es la etapa
donde intervienen los inversionistas ángeles.

-¿Cuánto tiempo dura la etapa de financiamiento en donde intervienen los inversionistas ángeles?

El uso del financiamiento es para dos a
tres años. Es un periodo en que la empresa genera ingresos pero no
ganancias. En esta etapa la empresa todavía no es sujeto de crédito
bancario, ni de capital de riesgo.

-¿Es necesario tener un MBA para ser un buen emprendedor?

El tipo que hace un MBA, un postgrado,
un diplomado tiene internamente unas ganas de superación. Tiene una
actitud de vida en que está dispuesto a dedicarle tiempo, esfuerzo y
dinero a crecer profesionalmente. Dentro del MBA se discute sobre
negocios, entonces hay un ambiente que favorece esto de buscar
oportunidades.

Fuente: AmericaEconomía