Hoy voy hablar de este reporte que saco el Partners Group, en Julio del 2011 es muy reciente, es de este mes, esta muy interesante porque te van hablar de capital privado en Latinoamérica y nosotros hemos visto que capital privado en Latinoamérica esta creciendo significativamente y este reporte lo enseña muy bien y quiero platicar de eso.

¿Porqué? mucha gente en México me dice es que no hay dinero para invertir, dinero para crecer compañías, es cierto, vamos muy bajo en comparación con lo que podríamos hacer, pero quiero que vean como vamos en crecimiento para que vean los pasos que se están dando y como estamos llegando a eso.

Entonces vamos entrar al reporte, recuerden que Private Equity es Capital Privado y Capital Privado realmente se comporta o conjuga 2 cosas, uno el Capital Emprendedor o el Venture Capital, que es el capital de riesgos de empresas pequeñas y luego la segunda parte es Private Equity son empresas que ya son grandes y quieres invertir para crecerlas. Una inversión de Private Equity en Latinoamérica más o menos va de los 10 millones de dólares para arriba y una inversión de Venture Capital va entre 500 mil dólares-1 millón de dólares hasta digamos 8 millones de dólares, más o menos eso es Venture Capital.

Buenos vamos a ver un par de láminas interesantes del estudio, la primera es esta, los crecimientos por país en GDP o producto interno bruto en la región, vean lo que se espera que crezca entre 2010 y 2016, pero 6.4% es un crecimiento altísimo comparado con el .6% que tuvieron entre el 80 y el 89 y luego Brasil, Chile, Colombia, crecimientos realmente muy altos, en México muy abajo, yo siendo mexicano me da mucha tristeza ver esto, de hecho si ven el crecimiento entre 2000 y 2009 los países van creciendo a 3%, 4% hasta 5 % y México el 1.8%, estamos muy atados a la economía americana y si la economía americana crece, si la economía americana no crece, eso nos pega muy fuerte, estamos demasiado norteados como decía un ex jefe mío, que decía estamos muy norteados ahora hay que orientarnos, hay que voltear a ver al Oriente y empezar a ver mucho más a Asia.

Los países como Brasil, Chile, Colombia, Perú, como no tienen a Estados Unidos tan cerca son mucho más digamos generales y voltean a ver a Europa y a Asia mucho más que nosotros, en el caso de México y aquí se esta viendo como esta Estados Unidos en problemas y eso nos crea problemas a nosotros, bueno es esta hoja.

La siguiente hoja muy interesante el PIB por país, obviamente el 44% del ingreso de toda la región lo tiene Brasil, 22% México, quiere decir que Brasil es 2 veces lo que México y luego vean Argentina, para que vean una tercera parte de México, Venezuela un poco más, Venezuela y Colombia muy similar y luego Chile un poquito abajo pero, Perú un poquito abajo y todos los demás 6%, entonces más o menos nos podemos dar cuenta el tamaño de los países, pero vean el exhibit 3 de abajo, ese es la inflación en América Latina, vean la inflación entre 80 y el 89 estamos hablando de 130 promedio, entre el 90 y 99, prácticamente igual sigue siendo 30 un poquito abajo y vean entre 2000 y 2009 y lo que se espera entre 2010 y 2016, vean la caída en la inflación, esto es importantísimo.

Cuando tu tienes inflaciones de 20-50% anuales es imposible hacer inversiones de capital a largo plazo ¿porqué? el capital  se va perdiendo con la inflación, entonces muy importante tener poca inflación para que el capital en nuestros países crezca y esto es una gráfica que explica como nos fuimos de 130 promedios de inflación, tenemos las superinflaciones de Argentina aquí y México cosas complicadas y obviamente nos llevamos a la región de en medio y ahora vean la diferencia de inflación, estamos hablando de un 130 promedio a un a lo mejor 5 promedio 6 promedio, eso es lo que nos esta dando la base en Latinoamérica para tener inversiones de capital estables, entonces bueno eso fue lámina 4.

Y ahora vámonos a lámina 8, que esta muy interesante, esta la lámina que quería explicar, esto es la cantidad de dinero en billones de dólares que se invierte en capital privado en Latinoamérica, vean 2001, 2002, 2003 puras inversiones muy chiquitas, vean el brinco a 2006-2007, caímos un poco 2008-2009 y vean 2010, esto es el capital que esta entrando  a nuestra región para invertir en empresas, es dinero que esta buscando capital o empresas hoy, buenas oportunidades para ser invertido. En el año 2010 obviamente esta entrando en la mayoría cantidad, en el año 2010 están entrando más o menos 8000 millones de dólares, 8 billones de dólares a Latinoamérica para invertir es dinero que esta buscando proyectos buenos, obviamente la mayoría se esta yendo a proyectos digamos mineros grandotes o a compañías ya muy estables, muy grandes, pero de todas maneras esto es la cantidad de dinero que esta buscando inversiones buenas y mucho de eso es lo que se esta yendo a lo que es el capital emprendedor, el capital de empresas pequeñas, medianas, en crecimiento.

Pero vean por favor la diferencia entre 2001-2005 y entre 2006-2010 es abismal de donde veníamos obviamente, estamos creciendo mucho, la gente dice oye no es suficiente, tienen razón no es suficiente, vamos  a ver la siguiente lámina, para ver como no es suficiente, pero vean en el camino que estamos, definitivamente un camino en crecimiento, muy agresivo, muy expansorio y esto es dinero que esta buscando buenas oportunidades en Latinoamérica.

Entonces vamos a ver esto esta es muy interesante, vamos a ver el caso de México ¿qué porcentaje del GDP esta enfocado a inversiones? y aquí dices oye ¿qué porcentaje del GDP o del PIB esta buscando inversiones? y vean Inglaterra 1.13%, Estados Unidos casi el 1%, India .44%, Brasil .23%, China .16%, Rusia .1%, México .01%, ósea hay como 23 veces más capital en Brasil buscando proyectos que en México, esto es alarmante, aquí te puedes dar cuenta como Brasil es el país que esta ahorita de moda, si le quieres llamar, están haciendo las cosas bien y obviamente el capital busca buenas ideas.

Yo cuando hablo con emprendedores, me dicen oye no puede ser, en México o en Latinoamérica no hay capital para inversión no, le digo realmente si hay para proyectos buenos si tu proyecto es bueno te aseguro que va ver mucho capital, si tu proyecto es malo no va ver capital, obviamente el poco capital que hay se va a las buenas inversiones, si necesitamos más totalmente de acuerdo, creo que tenemos que estar alrededor de lo que es India, medio por ciento del GDP enfocado hacia inversiones, creo que es una cosa interesante que nos puede dar mucho crecimiento en Latinoamérica, obviamente estamos empezando .01 México, Brasil .23.

Lo cual quiere decir que Brasil esta recibiendo casi 23 veces más digamos de capital comparado con México y si lo vemos en la hoja anterior, la que estábamos hace rato analizando, aquí hay un punto muy interesante, dicen de estos 8000 millones de dólares que están entrando a Latinoamérica, Brasil se lleva el 75% de la actividad, aquí esta, Brasil que se lleva digamos la cabeza de león que le llaman del investment activity, 75% de estos 8000 millones de dólares se lo esta llevando Brasil, eso es una cantidad abismal, obviamente preocupante para los demás países latinoamericanos, pero al menos esta empezando a llegar mucho capital y eso se esta empezando a ver en nuestras economías y obviamente lo estamos viendo en las empresas que se fondean.

En los últimos 2 meses he oído de varias empresas de Internet en Latinoamérica que se han comprado, de hecho tengo nombres de 3 que compraron inversionistas extranjeros por más de 20 millones de dólares, empresas latinoamericanas, eso me da mucho, eso me dice muchísimo, realmente esta empezando a ver compras interesantes, si puedes hacer una empresa que digamos que le interese a los inversionistas, vas a poder atraer parte de este capital que ven aquí entre 2006-2010 que esta buscando inversiones.

Entonces hay capital en  Latinoamérica, en México en especifico, si hay, mucho más de lo que había hace 5 años, la tendencia es muy clara hacia arriba, ¿es suficiente? no definitivamente no es suficiente, aquí lo podemos ver .01% del PIB o del Producto Interno Bruto esta buscando digamos inversiones, esto es una señal clara de cómo vamos, creo que vamos muy bien, en comparación a como estamos, es suficiente, definitivamente no es suficiente.

Bueno muchas gracias, espero con esto hayan podido darse una idea más de como esta el capital emprendedor o el capital privado en Latinoamérica.

Gracias!

Este es un video para contestar una pregunta a David Rivera que me escribió y me dice ¿qué opciones reales hay para emprendedores que tienen una buena idea o un buen proyecto y no tienen capital?

el capital privado, el capital emprendedor en México, esta empezando realmente es muy nuevo, ya hay varios fondos, hay ya una muy buena iniciativa, en AFINSA ha hecho un empuje muy fuerte con la Secretaría de Economía para lograr esto y ahorita hay más o menos entre capital privado y emprendedor y todo, hay a lo mejor unos 10-15 fondos en México ya buscando inversiones constantemente, entonces si hay si me dices oye estamos muy atrasados, muy atrasados, comparados con países como Brasil, Argentina o Chile si estamos muy retrasados, con Estados Unidos ni se diga, pero no es necesariamente algo malo.

He leído varias veces acá en Estados Unidos se quejan mucho los inversionistas de que hay tanto dinero, que cuando tu inviertes en un proyecto bueno, hay gente que invierte en proyectos malos y te quitan atención a tu empresa o le quitan mercado a tu empresa, entonces que haya demasiado capital tampoco es bueno, tiene que haber un balance de mercado suficiente oferta con demanda y poderla machar.

En el caso de México, digo en el caso de Latinoamérica digamos con respecto a Estados Unidos con otros países si hay menor fondeo de capital digamos, más ya esta empezando y en Latinoamérica realmente las empresas se fondean por amigos y familiares, es muy común y vas con tus amigos les enseñas tu plan de negocios y así vas levantando; de hecho la primera vez que hice mi empresa así levante dinero, es una forma muy común de poderlo hacer, lo que si a veces levantar no se si cien mil, doscientos mil dólares, a veces es más difícil que levantar cinco millones de dólares ¿porqué? si vas a buscar gente que invierta cinco millones de dólares es porque tiene a lo mejor 80 o 100 para invertir y por lo tanto esta activamente buscando proyectos, si vas a buscar alguien de 200 normalmente tienes que convencer a alguien con tu producto y luego convencerlo de que invierta.

Entonces tienes que convencerlo doble pero bueno, yo realmente creo que si tu producto es bueno si hay financiamiento, es tu responsabilidad poderlo llevar con la gente indicada, para poder conseguir el financiamiento. Entonces lo que yo te diría si tienes un buen proyecto, tienes que armarlo bien, primero que nada hacer un buen business plan, que puedas realmente contestar a todas las preguntas que puedan tener, porque un inversionista normalmente te da una oportunidad para presentarlo, si la presentas te hace una pregunta y no la contestas bien para fuera, entonces súper súper importante vestirlo muy bien antes, hacer un plan de negocios, modelo financiero, realmente que lo tengas perfectamente al detalle y ya que lo tienes empiezas a pedir citas o gente digamos de altos ingresos o de alto capital, para que vean tu proyecto.

Y es tu responsabilidad enseñarlo a la cantidad de gente necesaria hasta que llegues con un inversionista, esto de los inversionistas es medio raro para que alguien le guste invertir en un proyecto tuyo, aparte de ser un buen proyecto le tiene que hacer el click de alguna forma a la persona, de que le guste la industria, la conozca, sienta que hay una oportunidad ahí, este de buenas ese día, le recuerdes algún sobrino, algo pasa aparte de que le inversión sea buena e invierta. Inversiones buenas hay muchas disponibles, pero no nada más inviertes porque esta buena tienes que invertir y tiene que haber algo atrás de, que te lleve a esa inversión.

Entonces tu responsabilidad como emprendedor, aparte de hacer un buen proyecto, tener una buena idea y tal, es poderle encontrar la persona que tenga un match perfecto con el interés de tu compañía, entonces muy importante que puedas traer o hacer análisis de los inversionistas que quieras ir a ver y ser un poco necio digamos, un poco con mucho seguimiento hasta que te reciban.

Entonces si hay capital en Latinoamérica esta empezando a ser bastante común el capital emprendedor, entonces lo que te digo primero ya que tienes una buena idea, ármala bien, haz un muy buen plan de negocios, preséntaselo amigos y familiares no con el afán de que inviertan, con el afán de que te critiquen oye como vas aquí, porque pensaste esto, que  has hecho aquí para que empiecen a ponerte las preguntas que tu no habías pensado que te ayuden a clasificarlas correctamente y ya que estás listo trata de entender quien sería el inversionista perfecto para tu negocio y luego velo a buscar.

Entonces es un paso primero buena idea, luego buena preparación, luego hacer prueba y error, hacer pruebas de digamos de cómo presentas y todo y ya que este perfectamente listo, hacer el análisis correcto y luego ir a enseñarlo y yo creo que aún así vas a poder conseguir financiamiento.

Entonces bueno David Rivera muchas gracias por tu pregunta, quien tenga preguntas escríbelas aquí abajo en el blog y con mucho gusto se las voy contestando.

Gracias!

NUEVA YORK — Si los mercados crediticios fueron un iceberg todo el año pasado, el negocio de capital privado estuvo tan congelado como un sólido glaciar prehistórico. Los gigantes compradores como KKR, Blackstone y Bain Capital (quienes hace sólo un par de años competían uno contra otro bajo lineamientos mensuales con nuevos acuerdos gigantescos) han estado en una hibernación virtual desde hace meses.